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太极集团:整合预期强烈价值或被低估

发布时间:2009-12-18    研究机构:太平洋

公司的重组题材,前期就有相关传言,有关消息进一步明朗,旗下的桐君阁和西南药业两个上市公司壳资源虽然在未来3个月内不会出售,但资产重组整合对于公司发展具有明确的利好,也符合国家产业政策导向和重庆市政府的战略意图。

公司债务负担将随着资产进一步盘活而逐步减轻。

我们预测公司2009-2011年的每股收益分别为0.11元、0.16元和0.24元,对应市盈率为128、85、59倍。

考虑到公司今后2-3年仍存在强烈的资产整合预期,旗下股权资产和土地资产总价值约为60亿元-80亿元以上。目前47亿元的总市值相对低估。随着土地和股权资产价值进一步盘活,公司价值将进一步释放,我们给予公司“增持”的投资评级。目标价位:18元。

申请时请注明股票名称